Compass Investments

Хотя теория Хоупа получила быстрое освещение в медиа, ведущие платформы блокчейн-аналитики пока не обнаружили доказательств наличия у Венесуэлы незадекларированных резервов биткоина.

Откуда возникла цифра в 600 000 BTC?

Предположения о том, что Венесуэла может хранить до 600 000 BTC, привлекли внимание, особенно если учесть, что такие трекеры, как BitcoinTreasuries.net, указывают на то, что страна накопила всего 240 BTC (около $22,2 млн) с 2022 года.

Число 600 000 BTC не базируется на ончейн-данных. Скорее, это математическая оценка, полученная на основе информации о золотых продажах Венесуэлы с 2018 года, включая реализацию 73 тонн в том году, что составило приблизительно 40% золотого фонда страны.

“Если у них действительно есть 600 000 биткоинов, им удалось ввести в заблуждение многих блокчейн-аналитиков”, заявил соучредитель Whale Alert Франк Вирт изданию Cointelegraph, добавив: “Им требуется весомое подтверждение такого заявления”.

Вирт также выразил скептицизм относительно 240 BTC, о которых сообщает BitcoinTreasuries, отметив, что его сведения не всегда подкреплены подтверждаемыми операциями.

“Хотя мы продолжаем изучать возможные криптоактивы режима Мадуро, важно понимать, что режим Мадуро экспериментировал с криптовалютами на протяжении многих лет это произошло раньше, чем у большинства других правительств”, отметил Ари Редборд, глава отдела глобальной политики в компании TRM Labs, специализирующейся на блокчейн-анализе.

При Мадуро Венесуэла запустила свою национальную цифровую валюту, обеспеченную нефтью, Petro, в 2018 году, но этот проект был свернут спустя шесть лет.

“Правительство предписало государственным организациям внедрять криптоплатежные механизмы, в частности для операций с нефтью и трансграничных расчетов”, уточнил Редборд, добавив, что Венесуэла осуществляет продажи нефти через цифровые кошельки, минуя традиционные банковские каналы.

Венесуэла также стала одним из ключевых пользователей криптовалют на фоне гиперинфляции национальной валюты, боливара; страна занимает 11-е место в топ-20 по уровню внедрения криптовалют в 2025 году, согласно отчету TRM Labs.

Несмотря на раннее принятие и растущую популярность, крипто-резервы Венесуэлы, включая потенциальные биткоин-запасы, остаются неясными. Такие сервисы, как Arkham, не фиксируют кошельки, ассоциируемые с венесуэльским правительством. Chainalysis и Elliptic отказались от комментариев.

Аурелия Бартере, руководитель отдела исследований на аналитической платформе Nansen, сообщила Cointelegraph о существовании нескольких групп кошельков, связанных с Венесуэлой, включая поддерживаемые государством биржи, такие как Criptolago.

Однако идентификация остается затруднительной из-за использования “множества нехостинговых кошельков и специализированных офшорных OTC-брокеров для сокрытия конечного пункта назначения средств”, указала Бартере.

При крупномасштабном перераспределении активов следует искать “распадающиеся цепи”, где значительные объемы дробятся на более мелкие, менее заметные транзакции по протяженным цепочкам адресов”, пояснил аналитик.

Бартере также упомянула несколько методов маскировки, включая миксеры монет, типа Tornado Cash, кроссчейн-свопы и контролируемый государством майнинг для получения “чистых” монет.

“Хотя продвинутые поведенческие методы анализа и эвристика кластеризации зачастую могут восстановить эти следы, они остаются весьма действенными для поддержания правдоподобного отрицания, если только не скомпрометированы основные приватные ключи”, заключила она.