Compass Investments

– После продолжительного преобладания объемов DEX на Солане с августа, HumidiFi ощущает натиск со стороны новоявленного конкурента.

BisonFi, новый проп AMM под управлением Forward Industries, публичной компании с более чем 6,82 миллионами $SOL в резервах, грозит потеснить HumidiFi с лидирующих позиций в DeFi на Солане.

Какая роль отводится таким AMM, как BisonFi и HumidiFi, в содействии Солане в достижении ее цели стать центром интернет-рынков капитала?

После своего неброского старта в конце 2025 года, BisonFi от Forward Industries уверенно наращивает присутствие в DEX-пространстве Соланы. Хотя BisonFi пока не удалось сместить HumidiFi с первого места по еженедельным объемам на Солане, растущее влияние BisonFi намекает, что этому AMM-проекту еще далеко до вытеснения лидера рынка.

По сведениям Blockworks, BisonFi кратковременно опередил HumidiFi по суточному объему торгов 13 января и сейчас занимает 10,52% доли объема в сети Солана.

Впрочем, этот всплеск внимания к BisonFi мог быть связан с временным сбоем со стороны HumidiFi: флагманский проп AMM сети внезапно сократил свой дневной оборот на 80% в период с 10 по 13 января.

По данным на 14 января, HumidiFi, кажется, преодолела свои краткосрочные проблемы, и дневной объем торгов восстановился до уровня $1B.

Хотя гиперэффективное оракульное ценообразование HumidiFI во многом способствовало успеху платформы, свежие данные свидетельствуют, что BisonFi, возможно, предложила еще более узкие спреды.

Показатели Ghost Logs, отслеживающие глубину спроса/предложения, демонстрируют, что BisonFi обеспечивает трейдерам одну из самых высоких ликвидностей на рынке, регулярно предлагая до 4 000 $SOL в пределах 1 базисного пункта от средней цены $SOL.

Экспансия Forward Industries в соревнование AMM-проектов Соланы происходит на фоне стремления казначейств цифровых активов диверсифицировать свои бизнес-модели.

В беседе с SolanaFloor на Breakpoint в Абу-Даби, СЕО Solmate Марко Сантори подчеркивал, что успешные Казначейства Цифровых Активов (КЦА) должны находить дополнительные источники ценности помимо стейкинга $SOL, например, предоставляя инфраструктуру и услуги RPC.

Для Forward Industries управление передовым проп AMM выглядит как логичный шаг. Опираясь на опыт и поддержку таких инвесторов, как Jump Crypto и Galaxy Digital, Forward Industries имеет все шансы создать высокопроизводительный AMM, что дополнительно увеличит ее доходы.

Рост AMM и обеспечиваемая ими беспрецедентная эффективность капитала в сети стали ключевыми факторами расцвета DeFi на Солане в 2025 году.

После того, как во втором квартале ажиотаж вокруг мемекоинов поутих, такие проп AMM, как SolFi и HumidiFi, смогли предложить исполнение сделок, сопоставимое с централизованными биржами, что поддержало объемы торгов DeFi на Солане во второй половине года.

Благодаря тому, что такие протоколы, как HumidiFi, регулярно обрабатывают больший объем торгов SOL-USD, чем гиганты CEX вроде Binance, проп AMM помогли Солане укрепить свои позиции как самой ликвидной площадки для торговли в сети.

Доминирование Соланы еще больше усилилось во время TGE токена $MON, в рамках которого сеть обработала больший объем торгов $MON, чем Hyperliquid и Monad Layer-1.