Compass Investments

– BMNR удерживается над отметкой $25,94, однако его пробой чреват уходом цены, согласно техническому прогнозу, на 30% ниже.

Инвестиции в размере $14,7 млрд против оценки в $11,1 млрд обуславливают сохранение отрицательной динамики CMF и отток средств.

Корреляция с ETH на уровне 0,51 и надвигающийся “крест смерти” EMA усугубляют вероятность снижения BMNR.

BitMine Immersion Technologies сформировала одно из самых крупных хранилищ Ethereum среди публичных компаний. На конец января компания владела порядка 4,2 млн ETH, что делает Ethereum ключевым фактором ее баланса и, в возрастающей степени, ценовой динамики BMNR.

Эта тактика работала на растущих рынках ETH. Но сейчас, когда импульс Ethereum замедляется, а риски падения возрастают, открытая позиция BitMine создает очевидное напряжение на графике. Ценовая структура BMNR свидетельствует о том, что сейчас тренд определяется риском казначейских активов, а не операциями майнинга.

Согласно последним данным об активах BitMine, компания разместила около $14,7 млрд в криптоактивах, в то время как их текущая рыночная стоимость приблизилась к $11,1 млрд. Этот разрыв отражает существенные незаработанные убытки, в первую очередь связанные с коррекцией Ethereum.

Это имеет значение, поскольку компании с крупными резервами торгуются, опираясь на доверие к стоимости своих активов. Когда рыночная стоимость остается ниже вложений, крупные игроки склонны выжидать, а не наращивать свои доли.

Эта нерешительность явно видна по показателю денежного потока Чайкина (CMF). CMF показывает, происходит ли приток крупного капитала в актив. CMF BMNR остается ниже нуля, что указывает на отсутствие институциональных покупок на данный момент.

Проще говоря, запас ETH выступает в роли “тягача”. Пока этот стоимостной разрыв не сократится, у крупных инвесторов нет стимула заходить на рынок.

С технической стороны, BMNR остается под давлением, несмотря на кратковременный подъем 21 января. Этот отскок позволил цене отойти от ближайшей поддержки, но не сломал общую нисходящую формацию фигуру “голова и плечи”.

Акции торгуются чуть выше $25,94, что совпадает с линией шеи медвежьей модели. Этот уровень является ключевым. Пока BMNR держится над ним, пробой откладывается. Закрытие торгов ниже этой отметки приведет к полной реализации паттерна.

Исходя из размеров структуры, подтвержденное падение ниже $25,94 спрогнозирует снижение примерно на 30% .

Важно отметить, что CMF подтверждает риск. Даже во время подъема денежный поток не перешел в плюс. Это говорит о том, что отскок не был убедительным и был вызван скорее краткосрочным облегчением, нежели возобновлением спроса.

Индикаторы импульса добавляют дополнительных опасений. 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) сближается с 200-дневной EMA, формируя возможный “крест смерти”. Смертельный крест сигнализирует о том, что сила краткосрочного тренда уступает долгосрочному, и часто констатирует слабость тренда, а не является ее причиной.

Экспоненциальная скользящая средняя, или EMA, отражает ценовые тенденции, придавая больший вес более свежим котировкам.