Compass Investments

– FGRD это акции компании Figure, токенизированные в ее сети публичных акций On-Chain Public Equity Network (OPEN). По сведениям The Block, данная структура предполагает владение на блокчейне с запланированной опцией конвертации в привычные акции, торгуемые на Nasdaq, и внутрисетевым кредитованием через “Демократизированный прайм”.

“Отказ от посредников на фондовых рынках”, отметил Майк Кэгни, один из основателей и председатель совета директоров Figure.

BingX: надежная платформа, предоставляющая реальные выгоды трейдерам любого уровня.

Токенизация обыкновенных акций способна снизить задержки в расчетах путем фиксации прав собственности, передачи и корпоративных событий прямо в блокчейне. В случае успешной реализации это позволит инвесторам быстрее проводить расчеты и улучшит прозрачность учета позиций и событий.

В материалах также освещается внутрисетевой кредитный механизм для акций, который может обеспечить бенефициарам более высокую доходность по сравнению с традиционными схемами прайм-брокериджа. Возможность обмена на традиционные акции, если она будет реализована согласно описанию, может помочь сгладить разрыв ликвидности между классическими и блокчейн-платформами.

Регуляторные обязательства никуда не исчезают. Токенизированные ценные бумаги по-прежнему подпадают под действие законов США о ценных бумагах, поэтому раскрытие информации, ограничения на переводы и защита акционеров будут регулировать предложение и торговлю FGRD.

На момент составления отчета ситуация на рынках была смешанной. Согласно Yahoo Finance, индекс S&P 500 (GSPC) снизился на 0,28% , месячные фьючерсы на нефть (CL=F) на 2,49% , а акции FIG показали рост на 6,90% (данные с временной задержкой).

OPEN спроектирована так, что сама база данных (реестр) служит основным документом о владении. Переводы подтверждаются в блокчейне, а расчеты происходят автоматически при финализации сделки, что устраняет необходимость в сверке данных в разных реестрах и клиринговых слоях.

Корпоративные события, такие как начисление дивидендов или сплит акций, могут быть программно зафиксированы в этом же реестре, что повышает наглядность событий. Предполагаемая функция обмена на традиционные акции даст возможность перемещать пакеты активов между блокчейн-регистрацией и традиционным депозитарным хранением, сохраняя при этом целостность реестра акционерного капитала.

По утверждению представителей Комиссии по ценным бумагам и биржам США, токенизированные активы остаются объектом действия существующих федеральных законов о ценных бумагах, включая нормативы по раскрытию данных, переводам, хранению и защите инвесторов. Эти требования будут применяться независимо от того, где хранятся записи в базе данных трансфер-агента или в блокчейне.

Взаимодействие с акциями, котируемыми на Nasdaq, требует сохранения единообразия рыночной структуры при переходе между средами. Для этого обычно необходимы признанные посредники и механизмы контроля, чтобы ценообразование, расчеты и учет оставались идентичными для обеих форм.

Что такое FGRD и как токенизированные акции Figure отличаются от синтетических токенов на акции?

FGRD это акции, представленные в блокчейне на базе OPEN; отчеты указывают на реальное владение акциями, в отличие от производных “токенов на акции”, которые только отражают котировки, не предоставляя прав акционера.

Могут ли частные инвесторы приобретать акции Figure через OPEN, и какие требования к верификации (KYC) и квалификации для них установлены?