Compass Investments

– Согласно официальному релизу ЕЦБ, технические спецификации запроса затрагивают три разных аспекта интеграции. Взаимодействие с банкоматами предоставит пользователям возможность превращать физические денежные средства в цифровые евро и обратно, используя уже имеющиеся автоматы, что обеспечит плавный переход между двумя формами денег, эмитируемых центральным банком. Эта функция обмена критически важна для принятия. Цифровой евро, недоступный через привычную физическую инфраструктуру, столкнется с более высоким препятствием для внедрения, нежели тот, что вписывается в текущий опыт изъятия наличности.

Второе направление это совместимость с терминалами для работы с картами. ЕЦБ ищет специалистов для выработки стандартов, которые позволят существующим аппаратам для расчетов дебетовыми и кредитными картами принимать платежи цифровыми евро через бесконтактную технологию NFC или QR-коды. Сеть POS-терминалов в Еврозоне включает миллионы устройств. Интеграция этой функции в существующую инфраструктуру, вместо требования от продавцов ее замены, является единственным коммерчески обоснованным путем к широкому розничному распространению.

Возможность работы в автономном режиме это третье и наиболее технически сложное требование. ЕЦБ стремится к тому, чтобы операции с цифровыми евро могли осуществляться без подключения к интернету, разрешая переводы между частными лицами и торговые расчеты при отсутствии связи или ее нестабильности. Транзакции CBDC в офлайн-режиме нуждаются в существенно ином техническом устройстве в сравнении с онлайн-операциями, так как они предусматривают предварительную загрузку стоимости, хранимой на устройстве, а не расчеты по реестру в реальном времени. Это требование также тесно связано с обязательствами ЕЦБ по охране приватности. Низкостоимостные офлайн-операции это та сфера, где ЕЦБ взял на себя обязательство гарантировать конфиденциальность, аналогичную наличности, что означает, что центральный банк не будет получать доступ к личным сведениям по этим конкретным платежам.

Обращение к экспертам последовало за заявлением Европейского парламента от 17 марта, где было достигнуто предварительное согласие по правовой базе, устанавливающей статус цифрового евро как законного платежного средства. Этот законодательный шаг снимает существенную неопределенность, которая сдерживала работы по технической подготовке. Планирование инфраструктурного слияния проще, когда правовой статус инструмента, который предстоит интегрировать, уже закреплен.

18 марта ЕЦБ подтвердил, что обязательство по сохранению конфиденциальности наличности распространяется лишь на малоценные транзакции, проводимые без подключения к сети. Такое разделение является намеренным. Онлайн-операции подразумевают участие посреднической инфраструктуры коммерческих банков и платежных операторов, на которых лежат свои регуляторные обязанности. Гарантия приватности в офлайн-режиме касается того типа расчетов, которые наиболее схожи с физическими наличными, где посредников нет.

ЕЦБ проводит тестирование лимита хранения, который, предположительно, будет установлен на уровне около 3 000 евро на одного пользователя, чтобы предотвратить массовый отток средств с текущих счетов коммерческих банков на кошельки цифрового евро. Это ограничение нацелено на устранение так называемого риска банковского бегства, связанного с внедрением CBDC, о котором говорят финансисты и банковские контролеры. Если домохозяйства смогут хранить неограниченный объем цифровых евро напрямую в центральном банке, мотивация держать вклады в коммерческих банках ослабнет, особенно в моменты финансовой нестабильности, когда баланс центрального банка воспринимается как более надежный.