Compass Investments

Проблема берет начало в центрах обработки данных ИИ. Крупнейшие технологические корпорации скупают колоссальные объемы памяти для тренировки и работы моделей искусственного интеллекта, и такой спрос исчерпал запасы, которые предназначались для смартфонов и компьютеров.

В то же время ведущие производители чипов гнались за прибылью. Samsung, SK Hynix и Micron перенаправили выпуск на высокодоходную память для ИИ, оставив меньше мощностей для устройств потребительского сегмента.

В итоге, по информации IDC (International Data Corporation), за последний год стоимость памяти подскочила почти втрое. Сейчас в недорогом телефоне память занимает свыше 65% от стоимости компонентов.

Этот сдвиг сильнее всего затронул компании, выпускающие бюджетные устройства. Apple уже переложила часть этих издержек на клиентов, подняв в июне цены на Mac и iPad, при этом сохранив стоимость iPhone неизменной. LINE_BREACK Спад проявляется неравномерно. По данным IDC, кризис на рынке памяти расколол рынок: выиграли крупные игроки и производители премиум-устройств, тогда как пострадали изготовители дешевых телефонов, которые выпускаются массовыми партиями. LINE_BREACK Разница бросается в глаза. Apple и Samsung единственные из пятерки лидеров, кто показал рост: на 15,3% и 8,1% соответственно. Продажи Xiaomi рухнули на 26,3% , vivo на 19,4% , а OPPO на 17,5% . LINE_BREACK В Китае только Huawei и Apple продемонстрировали прирост примерно по 15% каждая, тогда как их соперники подняли цены и растеряли колеблющихся покупателей. Бюджетные бренды опирались на старые 4G-модели, чтобы удерживать низкие цены на фоне урезания госсубсидий. “, “detected_source_language “: “EN LINE_BREACK Прослеживается устойчивая тенденция. Когда ценовая разница сокращается, покупатели склонны выбирать продукцию проверенных марок вместо того, чтобы брать более дешевые альтернативы. LINE_BREACK Для Apple сужение рынка означало укрепление лидерства. Компания идет к рекордной годовой доле рынка в 22% . Акции Apple также обновили исторический максимум 13 июля, закрывшись на отметке 317,31 доллара после дневного пика в 323,45 доллара, а рыночная капитализация достигла примерно 4,7 трлн долларов. LINE_BREACK Крупные инвесторы заранее заняли выгодные позиции. На институциональных инвесторов приходится около 81% акций Apple, и в прошлом квартале они нарастили свои доли примерно на 1,24 млрд акций еще до того, как восстановление продаж в Китае полностью проявилось в статистике. LINE_BREACK Apple также защищает свою рентабельность на этапе поставок. Компания ведет переговоры с китайскими поставщиками CXMT и YMTC о закупке памяти для iPhone, продаваемых в Китае, что могло бы смягчить удар по затратам на внутреннем рынке. LINE_BREACK Однако эта победа скорее условна, чем абсолютна. Кризис с памятью выгодно выделяет Apple на фоне слабых конкурентов, но при этом все равно поднимает собственные расходы компании на чипы. Пока что корпорация компенсирует это подъемами цен от роста стоимости Mac и iPad до ожидаемого удорожания iPhone. LINE_BREACK У такой тактики есть предел. Если Apple продолжит повышать цены, даже преданные покупатели могут отказаться от покупок, что затормозит рост, который сейчас подпирает курс акций. Дефицит памяти может тянуться до 2028 года, так что давление издержек вряд ли ослабнет скоро. LINE_BREACK Следующее испытание уже близко. 30 июля Apple опубликует отчет о прибылях, и эти цифры покажут, сможет ли спрос на премиум-продукцию удержаться на фоне затяжного дефицита.