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– Reversão de alta. O aumento dos ativos criptográficos garantiu uma Semana Verde e o índice de ações TradFi atingiu novos máximos de todos os tempos! O que aconteceu no mercado esta semana?

O BTC testou novamente a marca de 60,000 no fim de semana, mas subiu quase 8 por cento na quarta-feira, depois que a inflação do índice de preços ao consumidor (IPC) dos EUA correspondeu às expectativas dos analistas.

O IPC divulgado na quarta-feira mostrou a primeira queda em três meses, embora a inflação continue a exceder a meta de longo prazo do Federal Reserve dos EUA de 2 por cento. A divulgação da série coincidiu com dados quadrimestrais sobre as vendas a retalho e as existências de petróleo, que, pelo contrário, indicam um declínio da procura, dando aos investidores razões para otimismo e aumentando a probabilidade de um corte nas taxas.

Os participantes no mercado continuam a acreditar que os futuros cortes nas taxas são certamente positivos, mas é importante notar que são apenas um fator na equação económica mais ampla e que a sua ocorrência coincide frequentemente com o pico de uma recessão, uma vez que a sua redução diminui a taxa sem risco e, teoricamente, aumenta a atratividade relativa dos activos de risco.1

Porque é que a reação inicial do SPX ao Índice de Preços no Consumidor foi tão otimista?

Esta foi uma semana extremamente volátil para muitos investidores, resultando em posições curtas impressionantes em acções populares da GameStop e da AMC (juntamente com outras acções em queda acentuada e várias mercadorias, incluindo prata, sumo de laranja e queijo).

Desta vez, com a participação de fundos de retorno absoluto, as acções da GME e da AMC subiram 300% na terça-feira, mas recuaram no final da semana, depois de terem anunciado um plano significativo de venda das acções, anulando os ganhos dos touros e diminuindo o entusiasmo dos pequenos investidores.

Embora os preços de muitos activos – como os enumerados acima – e os índices de acções tenham sofrido flutuações nas últimas semanas, a volatilidade implícita saiu do mercado: O índice VIX (S