Compass Investments

n-i Kang construiu seu negócio com base na economia unitária. Um robô humanoide custa US $ 50.000, é capaz de trabalhar em vários turnos sem interrupção e tem uma vida útil de aproximadamente US $ 2 por hora.

O trabalhador americano médio custa entre 35 e 40 dólares por hora. Esta diferença de custos persiste mesmo quando comparada com países de baixo rendimento, como a Índia e as Filipinas.

A escala em números mostra todo o potencial. A venda de 100.000 robôs a 50.000 dólares cada um geraria 5 mil milhões de dólares de receitas.

Um milhão de robôs geraria 50 mil milhões de dólares e dezenas de milhões gerariam 500 mil milhões de dólares. Kang afirma que este valor nem sequer tem em conta o paradoxo de Jevons, em que a mão de obra mais barata torna financeiramente atractivas tarefas que anteriormente não eram rentáveis, expandindo ainda mais o mercado global.

Um milhão de robôs não é nada, diz Kang. A Amazon tem milhões de trabalhadores, a Walmart tem milhões.

Kang começou a investir na Figure AI no final de 2023, depois de todas as empresas de capital de risco que consultou o terem desaconselhado. Seu raciocínio era que o ChatGPT tinha acabado de sair e a inteligência física, o gargalo da robótica, estava prestes a ser resolvido.

Acabou por investir 19 milhões de dólares em vários SPVs antes mesmo de falar com o fundador da Figure.

O ponto principal que a maioria dos investidores não percebeu foi que os avanços na IA mudariam completamente o ciclo de iteração do hardware.

O fundo Robo Strategy de Kang detém posições na Figure AI, Aptronic e Standard Bots, o único fabricante significativo de manipuladores industriais na América.

Kang reconheceu que a China lidera no fabrico, mas argumenta que os EUA têm uma vantagem significativa na IA física – o cérebro do robô que alimenta tudo o resto.

Ele também citou precedentes regulatórios, observando que os carros elétricos chineses e a Huawei enfrentaram proibições diretas por motivos de segurança nacional, enquanto os robôs que carregam câmeras e dispositivos de telecomunicações são muito mais sensíveis do que ambos.

Kang prevê que os humanóides criarão outros humanóides num futuro próximo, considerando a trajetória de crescimento exponencial.

Para ele, o mercado da robótica acabará por absorver 50% do PIB mundial, que os especialistas estimam entre 40 e 60 biliões de dólares por ano.