Compass Investments

– Os detentores e comerciantes de Bitcoin não estão a escrever tanto sobre o preço nos dias de hoje. Apesar de ter registado um pico de 5 a 20 de maio, a moeda atingiu os mínimos e caiu de uns impressionantes 71.900 para menos de 68.000 na altura da publicação. Os fundos de hedge parecem ter saído do mercado, já que o BTC caiu 7% em relação à alta desta semana.

Os fundos de hedge abrem posições curtas em futuros de bitcoin no Cme: eles estão realmente em baixa?

De acordo com a plataforma de análise de blockchain Kaiko, os dados mais recentes da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) refletem os dados do trader total (Cot) que indicam que os fundos de hedge estão construindo posições curtas líquidas nos principais futuros de BITCOIN na Chicago Mercantile Exchange (CME). Isso acontecerá.

A publicação pode indicar que acreditamos que os Big Guys estão acima da tendência de alta, já que não conseguimos confirmar um aumento em 20/05 nesta semana.

Se olharmos para a dinâmica dos preços, a tendência de alta permanece, mas o urso corre o risco de apagar os ganhos obtidos no início da semana. De uma perspetiva técnica, os compradores só terão uma chance se os touros mudarem de idéia e, idealmente, empurrarem o preço acima do ideal de 68.000 e, em seguida, 770.000. No gráfico diário, os compradores terão de quebrar a marca dos $74.000, se puderem vencer os ursos e alcançar os máximos de todos os tempos registados em $72.000.

Embora o relatório COT da CFTC dos EUA mostre posições líquidas curtas de fundos de hedge em futuros de bitcoin CME, Kaiko também acredita que esta não é uma aposta direta de que os preços cairão. Em vez disso, os investidores institucionais estão participando de “transações subjacentes”, de acordo com a plataforma de análise de blockchain. “Esta estratégia utiliza a negociação de arbitragem, explorando a diferença de preços nas plataformas à vista e de futuros.

Leia também: Por que o preço da ETH está caindo apesar da SEC aprovar todos os ETFs Ethereum à vista?

Ter uma “posição líquida curta” no CME significa que os fundos de hedge são mais propensos a “operar comprado” nas negociações subjacentes. Isto significa que estão simultaneamente a fechar contratos de futuros BTC e a duplicar as suas posições à vista BTC. O objetivo aqui não é apenas obter lucro, mas também criar um buffer e proteger contra preços voláteis.

No entanto, a confiabilidade permanece alta, a julgar pelos dados de opções compartilhados por Kaiko. À medida que o mês se aproxima do fim, Kaiko observa que a maioria das opções de bitcoin está focada em contratos que expiram em 31.05 e 28.06.2018. A maioria desses contratos de opção são “contratos a prazo” e os comerciantes esperam que o preço suba antes do vencimento.