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– 比特币在最近13个9月中有8个月收跌，平均跌幅为2.97% 无论从年化平均收益率还是中位数收益率来看，这都是表现最差的一个月。

2025年9月打破了这一趋势，上涨了5.16% 这是比特币连续第三个月录得正收益， 然而到了10月，市场自2018年以来首次转为下跌，就在特朗普威胁加征关税引发190亿美元平仓的几天前。

比特币在8月飙升近25% 后，以约77,500美元的价格开启了2026年9月， 而美联储正考虑自2023年以来首次加息，加上今年是中期选举年，进一步加剧了季节性压力。

在过去13个9月里，比特币投资者有8个月都出现了亏损。 自1945年以来，标普500指数在9月份的平均表现为亏损，而Yardeni的研究人员将这一规律追溯到了1928年。

比特币并非这一诅咒的始作俑者，但这种数字资产却也未能幸免。

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加密货币交易员将此称为红色九月一种每年此时都会出现的周期性市场恐怖故事。 但这并非迷信。这是数据中的一种规律，其稳定性之强，无论是问世仅十五年的加密资产，还是拥有百年历史的股票指数，都无法摆脱。

但为什么会这样呢？

根据CoinGlass的月度收益率数据，自2013年以来，在已结束的13个9月中，比特币有8次以负收益收盘成功率为38.5% 。 平均收益率为-2.97% ， 中位数为-2.44% ，这两项指标都至关重要：负中位数意味着即使是普通的9月也会带来亏损，而不仅仅是那几个拖累平均值的灾难性月份。

比特币的月度收益率。

只有6月的表现接近这些数据，同期平均亏损幅度较小，为1.59% 。 日历上的其他所有月份平均均呈现正收益。10月以大幅领先的优势成为表现最佳的月份，平均收益率为19.92% ，中位数为14.71% 每当此时到来，Twitter上的加密社区便会以Uptober之名来纪念这一盛况。

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这里需要特别指出一下8月的情况，因为数据具有误导性。该月的平均收益率虽然达到相当不错的2.82% ，但中位数却是-6.99% 。 换言之：在大多数情况下，投资者在8月都会亏损，只有极少数异常年份才能将平均收益率拉升至正值水平。

在华尔街，这一趋势早已为人所知，且有更详尽的记录。 根据摩根大通（Chase）自己的市场研究，自1945年以来，标普500指数在9月份平均下跌约0.6% ，这也是长期来看唯一一个平均收益率为负的月份。 若追溯至1928年，表现则更为糟糕：平均跌幅在1.1% 至1.2% 之间。

对于原因，各方至今未能达成共识。 主要理论包括：共同基金的财年于10月31日结束，因此它们会在9月份抛售亏损资产以锁定税务亏损； 机构交易员在暑假结束后回归市场，并一次性采取此前推迟的风险控制措施；而本月中旬的美联储会议通常正值市场波动性达到峰值之时。

这些理论均无法解释比特币的状况比特币既没有财政年度，也没有夏季休市期，但它毕竟是一种金融工具。

今年还有另一个因素。2026年是中期选举年，自1986年以来过去的10个此类周期中，美国股市的平均低点均出现在9月2日， 且从前期高点到市场反弹期间，平均跌幅接近17% 。 近期比特币的交易表现更像是一只高贝塔系数的科技股，而非对冲工具，因此这种相关性具有双向性。

去年的红色九月起初遵循了既定走势，随后却颠覆了这一走势。 比特币当月开盘价约为10.8万美元，相对强弱指数（RSI）处于38左右的超卖区，DYOR首席执行官本·库尔兰德向Decrypt表示，红色九月这一概念更多是神话，而非数学。”,”detected_source_language”:”RU