Compass Investments

– Исследования показывают, что большинство людей, которые пытаются торговать неиграбельными токенами (‘NFT-), оказываются убыточными. Но это не останавливает их от попыток, что делает эту проблему актуальной для отрасли.

При “отмывочной” торговле манипуляторы покупают и продают актив между собой, чтобы создать видимость того, что этот актив пользуется повышенным спросом и, следовательно, стоит больше, чем в противном случае. При использовании ”NFT-, торговля с отмыванием довольно проста: Представьте, что у инвестора есть 1 миллион долларов в Эфире (ETH). Инвестор майнит NFT и продает его самому себе за вс Читать далее...

е ETH, которыми он владеет. Затем транзакция заносится в блокчейн на сумму $1 млн в ETH. Цена NFT была установлена посредством “отмывочной” сделки в пользу того, кто майнил NFT.

Может возникнуть соблазн подумать, что это преступление “без жертв”, поскольку маловероятно, что какие-либо деньги действительно перешли в другие руки, если это была “отмывочная” сделка, но это не так. Вознаграждая якобы поддельных трейдеров с большим объемом торгов реальными деньгами, инвесторы NFT могут потерять миллионы из-за мошенников, а законные трейдеры могут быть обмануты, переплачивая за свои инвестиции.

Эти мошеннические операции также приводят в действие закон Грешема (плохие деньги вытесняют хорошие) в криптовалюте, изгоняя законных инвесторов и трейдеров, поскольку репутация биржи разрушается.

Однако когда дело доходит до “NFT-“, правила не столь однозначны. Такие токены не могут быть ценными бумагами, поэтому к ним не применимы те же законы и правила, которые регулируют торговлю ценными бумагами.

Торговля “мылом” была запрещена в США с момента принятия Закона о товарных биржах в 1936 году в ответ на его популярность как инструмента манипулирования. Однако с тех пор Комиссия по ценным бумагам и биржам и Комиссия по торговле товарными фьючерсами тщательно проверяют рынки и возбуждают многочисленные исполнительные производства в отношении “отмывочных трейдеров”, тем самым повышая уровень безопасности на рынках ценных бумаг и фьючерсов.

По словам SEC, “промывочная торговля – это неправомерная практика, которая вводит рынок в заблуждение относительно реальноо спроса и предложения на акции”. Между тем, Налоговая служба США запрещает налогоплательщикам вычитать убытки, полученные в результате “мытых” продаж, поэтому вполне возможно, что “мытая” торговля “NFT-” может привести к судебному преследованию. Все зависит от того, как “NFT-” будут классифицироваться регуляторами.

Принимая идею о том, что криптовалюты имеют тенденцию к волатильности, а также медленные темпы правоприменительных действий против новых активов, таких как “NFT-“, кажется естественным, что многие продавцы будут пытаться завысить стоимость своего актива, чтобы привлечь новых покупателей и получить прибыль. Покупателям NFT следует дважды подумать и провести должную проверку, прежде чем делать значительные инвестиции в NFT.

Может показаться, что они получают ценный актив из-за количества или размера транзакций, в которых участвовали инвестиции, но правда может заключаться в том, что актив был куплен и продан только между двумя кошельками, принадлежащими одному и тому же человеку, что делает актив более востребованным, чем он есть на самом деле.

Даже несмотря на законы и правоприменительные меры, мы все еще видим “мытую” торговлю на обычном рынке ценных бумаг и товаров, поэтому можно быть уверенным, что она существует на новых и развивающихся рынках. Надеюсь, что SEC уже работает над правоприменением на рынке NFT. Расследования обычно непубличны, поэтому некоторые трейдеры могут уже попасть в поле зрения регуляторов. Можно быть уверенным, что в долгосрочной перспективе федеральные регуляторы поймают этот новый класс активов, и мыльная торговля среди NFT также будет обуздана.

SEC должна принять меры для защиты инвесторов, сначала постановив, что к NFT- будут относиться как к ценным бумагам, а затем отслеживать биржи на предмет признаков манипулирования, как это делается в отношении других классов активов”.