Существует ли корреляция между ценовыми движениями биткойна и другими криптовалютами и криптоактивами?
Ответ на этот вопрос сильно варьируется в зависимости от того, на какой актив – и на какой период времени – смотрите.
В некоторых случаях ответ относительно прост. Криптовалюты неоднократно вводили периоды, когда несколько криптовалют перемещались в тандеме.
Например, активы альтернативного протокола двигались вместе после того, как 10-го марта SEC отклонил предложенный ETF для биткоинхеджфонда и после того как потерпел масштабные убытки примерно за месяц до этого.
Однако в других случаях потери биткойна привели к выигрышу в альтернативных криптографических активах.
Один из ключевых факторов, на который указывают аналитики, влияет на эти ценовые отношения – это крупные события в криптовалютном сообществе, такие как рост и падение распределенной организации . Отказ DAO или отказ ETF от SEC.
В соответствии с этим, цены на биткойны превысили $1300 долл., Достигнув рекордного уровня. После принятия решения цены на биткойны упали почти на 30%, в то время как другие цифровые валюты столкнулись в ралли, что подтолкнуло некоторых к новым, небывалым максимумам.
Эфир, например, вырос более чем на 200% за неделю или около того после того, как SEC отклонил предложенный ETF хеджфонд. Аналогичным образом, цена Monero поднялась более чем на 100% с момента принятия решения SEC, в то время как эфир классик также получил ощутимую прибыль.
Но как они соотносятся на более длительной временной шкале? Рассмотрим эти результаты:
BTC и LTC:
Наиболее объективным способом изучения ценовых отношений, существующих между биткойном и другими цифровыми валютами, является изучение имеющихся данных. Используя эту информацию, наблюдатели рынка могут получить гораздо лучшее представление о том, как выглядят эти отношения.
Для некоторых валютных пар достаточно взглянуть на квартальные данные, поскольку это помогает четко понять взаимосвязь между этими двумя цифровыми активами.
BTC / LTC (litecoin) является отличным примером, поскольку данные о ценах, достигнутые в последнем квартале 2013 года, показывают шесть кварталов, где корреляция пары превысила 0,7, а три четверти, где она превышала 0,8.
Эта сильная, положительная связь имеет смысл, поскольку litecoin является в некоторой степени «побочным продуктом» биткойна, используя подобные технологии и проекты.
Важно помнить, что цены на биткойн и лайткоин не всегда были устойчивыми, так как их корреляция иногда прерывалась. Крис Берниске из ARK Invest отметил, что в преддверии решения SEC о предлагаемом Winklevoss ETF две цифровые валюты двигались в разных направлениях.
Биткойн и XRP: полные противоположности
Другим примером валютной пары с относительно прямыми отношениями является BTC / XRP, чья корреляция оставалась ниже 0,2 в течение каждого квартала в 2015 и 2016 годах.
При усреднении всех доступных данных о ценах соотношение валютных пар падает до 0,02.
Две валюты весьма различны, ситуация, отмеченная управляющим фондом криптовалюты Джейкобом Элиозоффом, и эта ситуация может помочь объяснить их слабые отношения цены. Биткойн и лайткоин имеют разные ценностные предложения и нацелены на отдельную аудиторию от XRP.
Мигель Виас, глава рынков XRP в Ripple, предложил другое решение в отношении цен на BTC и XRP.
«Я думаю, что рынки рассматривают XRP как очень стабильный цифровой актив, поэтому они чувствуют себя в безопасности при парковке средств в XRP, когда выходят из других активов. Если кто-то хочет выйти из BTC, но не хочет обязательно переходить на fiat, он или Она переносит свои активы в XRP », – сказал он.
Биткойн и ETH: меняющаяся история
Для других цифровых валют более глубокое погружение необходимо для понимания ситуации.
В то время как квартальные данные о ценах на BTC / ETH (эфир) показывают некоторые скромные корреляции, достигающие 0,57, при просмотре семидневных средних – рисует более яркую картину.
Если смотреть через эту более короткую линзу, корреляции в течение нескольких периодов – достигали 0,98. В семидневный период с 1 по 7 августа 2016 года ценовые отношения BTC / ETH оставались выше 0,90.
Тем не менее, корреляция между этими цифровыми валютами резко упала в разы, достигнув всего лишь 0,04 в течение семидневных периодов в августе и октябре 2015 года.
ETC, XMR: Запутывающие случаи
Ether classic – еще одна криптовалюта, которая имела разнообразные отношения с биткоином. Корреляция между этими двумя показателями упала до 0,004 и выросла до 0,96 начиная с июля 2016 года.
В начале этого года пара BTC / ETC продемонстрировала особенно сильные отношения, превзойдя 0,90 в течение нескольких семидневных периодов в январе. Однако их корреляция неоднократно падала до очень низких уровней, снижаясь ниже 0,1 во многих случаях и достигая всего лишь 0,009 в августе 2016 года.
Пара BTC / XMR (monero) имеет аналогичную историю с BTC / ETH и BTC / ETC, так как ее семидневная корреляция цен приблизилась к нулю и повторно превысила 0,9.
Это еженедельное отношение стало особенно сильным в начале этого года, и в январе оно выросло до 0,94.
Эти две цифровые валюты имеют в основном разные ситуации. Хотя биткойн стал первой криптовалютой в масштабе, monero больше сосредоточился на обеспечении конфиденциальности своих пользователей. Хотя биткойн изначально был разработан для обеспечения конфиденциальности пользователей в своих транзакциях, его псевдонимный характер сделал пользователей уязвимыми для идентификации.
С другой стороны, Monero выполнил гораздо более эффективную работу по обеспечению анонимности пользователей.
В результате, эта цифровая валюта развивается повсеместно в теневом интернете.