Compass Investments

-Ephirium a atteint 2 358 $ le 4 mai, mais n’est pas en mesure de franchir la barrière des 2 400 $, où quatre niveaux de résistance distincts convergent dans la même zone de prix. Principaux points de discussion : l’ETH à 2 358 $, a rebondi deux fois près de la zone des 2 400 $.

Le prix est coincé entre le cluster MA et la zone de repli de 2 400 $.

Valeur réalisée près de 2 330 $ : les vendeurs au niveau du seuil de rentabilité deviennent actifs.

Les sorties de fonds des ETF sont devenues négatives : -82,47 millions de dollars pour la semaine qui s’est terminée le 1er mai.

Le rallye de printemps vers les 2 450 $ a échoué : l’offre excédentaire reste en place.

RSI à 57 : la dynamique s’estompe depuis les sommets.

Une clôture journalière au-dessus de 2 400 $ avec un volume suffisant est nécessaire pour une rupture.

L’Ethereum s’est échangé à 2 358 $ le 4 mai. Ce n’est pas la première fois qu’il s’approche des 2 400 dollars. Il y est déjà allé et a échoué.

L’ETH a grimpé jusqu’à 2 450 dollars à la mi-mars, avant de rebondir. Dans les semaines qui ont suivi, le taux s’est effondré à 2 000 dollars. À la mi-avril, l’ETH est remonté à 2 440 dollars, puis est revenu dans le couloir actuel. Plusieurs tentatives consécutives pour prendre d’assaut la même zone. Quelques approches infructueuses. La fourchette de 2 380 à 2 400 dollars n’est pas un niveau inexpérimenté. C’est une marque que le marché a déjà refusé de franchir à ce stade du cycle.

Cette situation est importante en raison des personnes qui se trouvent actuellement dans cette zone de prix. Tout acheteur qui a effectué une transaction lors de la flambée de mars et qui a conservé l’actif après sa chute à 2 000 dollars s’approche maintenant du seuil de rentabilité. Lorsque le prix revient à son niveau initial, l’étape logique consiste à vendre pour couvrir la perte. Cette offre excédentaire n’est reflétée par aucun des indicateurs. Elle est présente dans le coût de base d’un groupe de détenteurs qui attendent ce prix depuis six à huit semaines. Ce sont des vendeurs, pas des détenteurs à 2 400 $.

Trois moyennes mobiles sur le graphique à 1 heure sont en dessous du prix actuel : la 50-MA à 2 325 $, la 100-MA à 2 303 $ et la 200-MA à 2 305 $. Ce groupe constitue le support. Au-dessus du prix se trouve la zone de rejet de 2 380 à 2 400 $, qui a repoussé l’ETH deux fois au cours des six dernières semaines.

La distance entre le plancher et le plafond se réduit. Les cours sont comprimés dans un couloir de compression entre le faisceau de MA en bas et la zone de double rebond en haut. Ce type de compression aboutit souvent à un mouvement brutal dans une direction. La question est de savoir quel côté a le plus de potentiel.

Le RSI à 57 sur 1H répond à cette question avec prudence. Le momentum est présent mais ne gagne pas en puissance. Chaque fois que l’on s’est approché des 2 400 $, l’indice RSI a été plus faible que le précédent.

Il s’agit d’une divergence baissière : le prix se maintient près des sommets, mais la force derrière chaque poussée diminue. Dans une fourchette prête à monter, l’IFR monte généralement à 65-70 avant une rupture. La valeur actuelle de 57 n’indique pas que le marché est en train d’accumuler de la force en vue d’une rupture. Elle indique que ce potentiel a été épuisé.

La valeur réalisée de l’Ethereum est proche de 2 330 dollars, ce qui correspond au prix moyen de tous les ETH en circulation, pondéré par le dernier mouvement de chaque pièce. Un prix réalisé proche de 2 330 dollars signifie qu’une part importante de l’offre d’ETH a changé de mains aux alentours de ce niveau. Ces détenteurs réalisent aujourd’hui un profit minime puisque le prix se négocie au-dessus de 2 330 $.

Le prix réalisé délimite historiquement les phases baissières et haussières. Les transactions au-dessus de ce niveau soutiennent la pression à la hausse. Les transactions en dessous de ce niveau provoquent des ventes continues. La position actuelle – au-dessus du prix réalisé, mais proche de 2 400 $ – place l’ETH dans une zone où les détenteurs qui ont acheté autour de 2 330 $ décident de prendre leurs bénéfices ou d’attendre des prix plus élevés.

À mesure que le prix approche des 2 400 dollars, cette décision penche de plus en plus vers la vente pour une part croissante de ce groupe. La marge bénéficiaire augmente avec chaque dollar, et avec elle la tentation de bloquer les gains après des mois de baisse. Il ne s’agit pas d’une vente de panique. Il s’agit d’une prise de bénéfices rationnelle par une cohorte qui attend ce prix depuis longtemps.