Compass Investments

– Ephirium ha toccato i 2.358 dollari il 4 maggio, ma non riesce a rompere la barriera dei 2.400 dollari, dove quattro distinti livelli di resistenza convergono nella stessa area di prezzo. Punti chiave: ETH a 2.358 dollari, rimbalza due volte vicino all’area dei 2.400 dollari.

Il prezzo è schiacciato tra il gruppo di MA e l’area di pullback a 2.400 dollari.

Valore realizzato vicino a 2.330 dollari: i venditori al livello di pareggio diventano attivi.

I deflussi dagli ETF sono diventati negativi: -82,47 milioni di dollari nella settimana conclusasi il 1° maggio.

Il rally primaverile a 2.450 dollari è fallito: l’eccesso di offerta rimane in vigore.

RSI a 57: lo slancio si affievolisce rispetto ai massimi.

Per un breakout è necessaria una chiusura giornaliera sopra i 2.400 dollari con volumi sufficienti.

L’Ethereum è stato scambiato a 2.358 dollari il 4 maggio. Non è il primo approccio a 2.400 dollari. Ci è già passato e ha fallito.

L’ETH è salito a 2.450 dollari a metà marzo e ha subito un rimbalzo. Nelle settimane successive, il tasso è crollato a 2.000 dollari. A metà aprile, l’ETH è salito nuovamente a 2.440 dollari per poi tornare nel corridoio attuale. Diversi tentativi consecutivi di assalto alla stessa zona. Un paio di approcci non riusciti. La fascia compresa tra 2.380 e 2.400 dollari non è un livello mai provato. È un segno che il mercato ha già rifiutato di superare in questa fase del ciclo.

Questa situazione è importante per chi si trova in quell’area di prezzo in questo momento. Ogni acquirente che ha effettuato un’operazione durante il picco di marzo e che ha mantenuto l’asset dopo che è sceso a 2.000 dollari si sta avvicinando al punto di pareggio. Quando il prezzo torna al suo livello originale, il passo logico è vendere per coprire la perdita. Questo eccesso di offerta non si riflette in nessuno degli indicatori. È presente nella base di costo di un gruppo di detentori che hanno aspettato sei-otto settimane per questo prezzo. Sono venditori, non detentori a 2.400 dollari.

Tre medie mobili sul grafico a 1 ora sono al di sotto del prezzo attuale: la 50-MA a 2.325 dollari, la 100-MA a 2.303 dollari e la 200-MA a 2.305 dollari. Questo cluster costituisce un supporto. Al di sopra del prezzo si trova la zona di rifiuto da 2.380 a 2.400 dollari, che ha spinto ETH indietro due volte nelle ultime sei settimane.

La distanza tra il pavimento e il soffitto si sta riducendo. Il prezzo è compresso in un corridoio di compressione tra il gruppo di MA in basso e la zona di doppio rimbalzo in alto.

Questo tipo di compressione spesso culmina in un brusco movimento in una direzione. La domanda è quale lato abbia più potenziale.

L’RSI a 57 sull’1H risponde a questa domanda con cautela. Il momentum è presente ma non sta guadagnando slancio.

Ogni avvicinamento a 2.400 dollari ha comportato una lettura dell’RSI più debole della precedente.

Si tratta di una divergenza ribassista: i prezzi si mantengono in prossimità dei massimi, ma la forza che sta alla base di ogni scatto sta diminuendo. In un range pronto a salire, l’RSI di solito sale a 65-70 prima di un breakout.

Il valore attuale di 57 non indica che il mercato sta accumulando forza per un breakout. Indica che questo potenziale è stato esaurito.

Il valore realizzato di Ethereum è vicino a 2.330 dollari, ovvero il prezzo medio di tutti gli ETH in circolazione, ponderato in base all’ultima volta che ogni moneta si è mossa.

Un prezzo di realizzo vicino a 2.330 dollari significa che una parte significativa dell’offerta di ETH è passata di mano l’ultima volta intorno a questo livello.

Questi detentori stanno ora ottenendo un profitto minimo, dato che il prezzo è scambiato sopra i 2.330 dollari.

Il prezzo realizzato delinea storicamente le fasi ribassiste e rialziste. Il trading al di sopra di questo livello supporta la pressione al rialzo.

Il trading al di sotto di questo livello provoca vendite continue. La posizione attuale – al di sopra del prezzo realizzato, ma in prossimità di 2.

400 dollari – pone l’ETH in un’area in cui i detentori che hanno acquistato intorno a 2.330 dollari decidono se prendere profitto o aspettare prezzi più alti.

Man mano che il prezzo si avvicina a 2.400 dollari, la decisione si orienta sempre più verso la vendita per una quota crescente di questo gruppo.

Il margine di profitto aumenta con ogni dollaro e con esso la tentazione di bloccare i guadagni dopo mesi di “sott’acqua”. Non si tratta di panic selling.

Si tratta di una razionale presa di profitto da parte di una coorte che ha atteso a lungo questo prezzo.