Compass Investments

– Эфириум достиг отметки $2 358 4 мая, но не в силах пробить барьер в $2 400, где сходятся четыре отдельных уровня сопротивления в одной ценовой области. Ключевые тезисы:

ETH на уровне $2 358, дважды отброшен вблизи зоны $2 400.

Цена сжимается между скоплением MA и областью отбоя $2 400.

Реализованная стоимость около $2 330: активизируются продавцы на уровне безубыточности.

Отток средств из ETF стал отрицательным: -$82.47 млн за неделю, завершившуюся 1 мая.

Весенний рывок до $2 450 не увенчался успехом: навес предложения сохраняется.

RSI на отметке 57: импульс ослабевает у максимумов.

Для прорыва необходимо дневное закрытие выше $2 400 при условии достаточного объема.

Ethereum торгуется по цене $2 358 4 мая. Это не первый его подход к $2 400. Он уже был там и потерпел неудачу.

В середине марта ETH взлетел до $2 450 и был отброшен. В последующие недели курс рухнул к отметке $2 000. В середине апреля ETH снова поднялся до $2 440, а затем вернулся в текущий коридор. Несколько последовательных попыток штурма одной и той же зоны. Пара неудачных подходов. Диапазон $2 380 – $2 400 это не неиспробованный уровень. Это отметка, которую рынок на данном этапе цикла уже отказался пробивать.

Эта ситуация важна из-за того, кто сейчас находится в этой ценовой области. Любой покупатель, совершивший сделку во время мартовского скачка и удержавший актив после падения до $2 000, сейчас приближается к точке безубыточности. Когда цена возвращается к первоначальному уровню, логичным шагом становится продажа для покрытия убытков. Это избыточное предложение не отражено ни в одном из индикаторов. Оно присутствует в стоимостной основе группы держателей, которые ожидали этой цены шесть-восемь недель. Они выступают в роли продавцов, а не держателей на уровне $2 400.

Три скользящие средние на 1-часовом графике располагаются ниже текущей цены: 50-MA на уровне $2 325, 100-MA на $2 303 и 200-MA на $2 305. Это скопление формирует поддержку. Выше цены находится зона отторжения от $2 380 до $2 400, которая дважды за последние шесть недель отбрасывала ETH назад.

Расстояние между полом и потолком сужается. Цена уплотняется в сжимающемся коридоре между кластером МА снизу и двойной зоной отбоя сверху. Подобное сжатие часто завершается резким движением в одном направлении. Вопрос в том, какая сторона обладает большим потенциалом.

RSI на уровне 57 на 1H отвечает на этот вопрос с осторожностью. Моментум присутствует, но не набирает оборотов. Каждый подход к $2 400 приводил к ослаблению показателя RSI по сравнению с предыдущим. Это медвежья дивергенция: цена удерживается у максимумов, но сила, стоящая за каждым рывком, снижается. В диапазоне, готовом к росту, RSI обычно поднимается до 65-70 перед прорывом. Текущее значение 57 не говорит о том, что рынок накапливает силы для прорыва. Оно указывает на истощение этого потенциала.

Реализованная стоимость Ethereum находится вблизи $2 330 это средняя цена всех находящихся в обороте ETH, взвешенная по моменту последнего движения каждой монеты. Реализованная цена около $2 330 означает, что значимая часть предложения ETH последний раз сменила владельца примерно на этом уровне. Эти держатели сейчас получают минимальную прибыль, так как цена торгуется выше $2 330.

Реализованная цена исторически разграничивает медвежьи и бычьи фазы. Торговля выше этого уровня поддерживает восходящее давление. Торговля ниже него провоцирует непрерывные продажи. Текущее положение выше цены реализации, но с приближением к $2 400 помещает ETH в область, где держатели, купившие около $2 330, решают, фиксировать ли прибыль или ожидать более высоких котировок.

По мере того как цена приближается к $2 400, это решение все чаще склоняется в сторону продажи для растущей доли этой группы. Норма прибыли увеличивается с каждым долларом, а с ней и соблазн зафиксировать доход после нескольких месяцев нахождения “под водой”. Это не паническая распродажа. Это рациональное получение прибыли когортой, долго ждавшей этой цены.